Anlageverluste in der Renta verrechnen und die Zwei-Monats-Regel

Die Begriffe in diesem Leitfaden erklären, wie Verluste in der Renta verrechnet werden und was die Zwei-Monats-Regel bewirkt. Mit Aitax laden Sie die Dokumente hoch: die KI übernimmt die schwere Arbeit. Sie prüfen, ob die Zahlen stimmen. Eine Frage klären Sie mit der spezialisierten KI, trainiert auf die geltende Gesetzgebung.

Ja: Ein Verlust aus dem Verkauf von Aktien mindert einen Fondsgewinn in voller Höhe, Dividenden oder Zinsen nur zum Teil. In der Renta (Modelo 100) liegen Verkäufe in einem Korb und Einnahmen — Dividenden, Zinsen — in einem anderen. Im Verkaufskorb gibt es keine Obergrenze: Der Verlust einer Aktie senkt den Gewinn eines Fonds oder eines ETF (exchange-traded fund, börsengehandelter Fonds). Gegen eine Dividende lässt das Gesetz höchstens 25 % verrechnen. Was nicht passt, wird vier Jahre vorgetragen. Und wenn Sie mit Verlust verkaufen und dasselbe Wertpapier zu früh zurückkaufen, geht dieser Verlust in diesem Jahr nicht ein: Er wird aufgeschoben.

Aktualisiert am 10. Oktober 2026. Quellen: Gesetz 35/2006 über die IRPF (Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas, spanische Einkommensteuer), Artikel 33.5, 48 und 49 (Boletín Oficial del Estado, spanisches Amtsblatt) sowie das Handbuch der AEAT (Agencia Estatal de Administración Tributaria, spanische Steuerbehörde) zur Spar-Bemessungsgrundlage. Artikel 49 gilt für Aktien, Fonds, Dividenden und Zinsen. Artikel 48 wendet dieselbe 25-Prozent- und Vier-Jahres-Idee auf die allgemeine Grundlage an — Gehalt und Einkünfte, die nicht aus einem Verkauf stammen.

Welche Verluste welche Gewinne mindern

Verkäufe von Aktien, Fonds und ETF werden voneinander abgezogen, ohne Obergrenze. Beispiel: Sie verkaufen Aktien mit 3.000 € Verlust und einen Fonds mit 4.000 € Gewinn. Es bleiben 1.000 € Gewinn. Es spielt keine Rolle, dass ein Titel bei einem Broker liegt und der andere bei einem anderen: Hacienda sieht das ganze Jahr.

Dividenden und Zinsen stehen getrennt: Das ist kein Verkauf. Ein Verkaufsverlust kann diese Einnahmen nur zum Teil mindern, um 25 %. Eine Dividende wird nicht mit Zinsen „verrechnet“: Sie werden addiert. Bekommen Sie 4.000 € Dividenden und 200 € Zinsen, sieht Hacienda 4.200 €.

Wenn Sie dasselbe Wertpapier bei mehreren Brokern halten, gilt die Kaufreihenfolge von Hacienda, nicht die eines einzelnen Auszugs. Wie sie die Käufe ordnet.

Verkaufsverluste gegenüber Dividenden und Zinsen

Derselbe 3.000-€-Verlust beim Aktienverkauf und 4.000 € Dividenden, ohne weitere Verkäufe. 25 % von 4.000 sind 1.000 €. Dieses Stück senkt die Dividenden. 2.000 € Verlust bleiben für die nächsten vier Jahre. Gab es auch Zinsen, werden die 25 % auf Dividenden plus Zinsen gerechnet, nicht auf jede Einnahme einzeln.

Fallen die Zinsen in einem Jahr negativ aus und Sie haben Verkaufsgewinne, mindern diese Zinsen jene Gewinne ebenfalls, höchstens um 25 %. Es spielt keine Rolle, ob der Verlust aus diesem Jahr oder einem früheren stammt: Zusammen dürfen sie diese Einnahmen nicht um mehr als 25 % senken.

Verluste aus früheren Jahren

Was Sie nicht nutzen, ist nicht ganz weg. Es wird vier Jahre vorgetragen, in derselben Reihenfolge: zuerst Verkauf gegen Verkauf (oder Einnahme gegen Einnahme) und, wenn etwas übrig ist, gegen das andere zu 25 %. Jedes Jahr müssen Sie so viel ansetzen, wie Platz hat. Sie dürfen einen Verlust nicht für später aufheben, wenn es in diesem Jahr etwas zum Abziehen gibt, und ihn nicht mit neueren Verlusten mischen, um die Frist zu strecken.

In der Praxis können Verluste aus 2021 noch 2025 genutzt werden; die aus 2022 bis 2026. Nach dem vierten Jahr verfällt der Rest.

Die Zwei-Monats-Regel und ein Jahr bei nicht notierten Werten

Mit Verlust verkaufen und dasselbe Wertpapier kurz danach zurückkaufen löscht den Verlust nicht: Es schiebt ihn auf. Das Gesetz zählt ihn nicht, solange Sie dieselbe Aktie oder denselben Fondsanteil noch halten. Er geht ein, wenn Sie sie wirklich verkaufen.

Die Frist hängt davon ab, ob der Wert notiert ist:

• Zwei Monate vor oder nach dem Verkauf, wenn er notiert ist (Aktien und ETF).
• Ein Jahr vor oder nach dem Verkauf, wenn er nicht notiert ist (viele Fondsanteile).

Das Fenster schaut in beide Richtungen: Ein Kauf zwei Wochen vor dem Verkauf zählt wie ein Kauf zwei Wochen danach. Diesen Verlust so zu erklären, als sei er in diesem Jahr nutzbar, ist ein häufiger Fehler. Was passiert, wenn Sie Aktien falsch angeben.

Was Aitax mit der Historie macht

Mit wenigen Bewegungen und viel Zeit geht das noch von Hand. Mit vielen — mehrere Broker, mehrere Jahre, ein Rückkauf zur Unzeit — wird es unrealistisch, jede Bewegung neu aufzubauen und diese Regeln anzuwenden.

Aitax liest die Auszüge. Es baut die gesamte Historie: Verkäufe, Dividenden und Zinsen. Es berechnet die Verrechnungen und kennzeichnet Verluste, die ein Rückkauf aussetzt. Sie prüfen das Ergebnis und reichen es auf der AEAT-Seite ein.

Häufige Fragen

Kann man Aktienverluste mit Fondsgewinnen verrechnen?
Ja, vollständig. Beides sind Verkäufe. Die 25-Prozent-Grenze greift nicht zwischen einer Aktie und einem Fonds.

Kann man Aktienverluste mit Dividenden verrechnen?
Nur bis zu 25 % dieser Dividenden. Haben Sie auch Zinsen bekommen, addiert Hacienda beide Zahlen und die 25 % werden auf diese Summe gerechnet. Der Rest wird vier Jahre vorgetragen.

Kann man Verluste aus früheren Jahren verrechnen?
Ja, vier Jahre lang. Zuerst werden sie vom Gleichen abgezogen (ein Verkaufsverlust von einem anderen Verkaufsgewinn). Bleibt etwas übrig, von Dividenden oder Zinsen, nur 25 %. Jedes Jahr müssen Sie so viel nutzen, wie Platz hat.

Was passiert, wenn ich mit Verlust verkaufe und dasselbe Wertpapier wenige Tage später kaufe?
Der Verlust wird aufgeschoben, bis Sie die Stücke verkaufen, die Sie noch halten. Bei notierten Werten beträgt das Fenster zwei Monate beiderseits des Verkaufs; bei nicht notierten ein Jahr.

Geht der Verlust beim Rückkauf verloren oder wird er nur aufgeschoben?
Nur aufgeschoben. Das ist keine Sanktion und keine Strafe. Wenn Sie dieselbe Aktie oder denselben Fondsanteil verkaufen, geht der Verlust ein.

So bereiten Sie die Renta mit Aitax vor

Sie laden die Auszüge herunter, ziehen sie in Aitax, prüfen Verkäufe, Verrechnungen und aufgeschobene Verluste und laden das Dokument für Hacienda in Minuten herunter.

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